Aperçu de la semaine :
Faits saillants macro : Li Keqiang a présidé le symposium sur la réduction des impôts et des frais ;Le ministère du Commerce et 22 autres départements ont publié le « 14e plan quinquennal » pour le développement du commerce intérieur ;Il y a une forte pression à la baisse sur l'économie et des politiques intensives sont émises à la fin de l'année ;En décembre, le nombre de nouveaux emplois non agricoles aux États-Unis était de 199 000, au plus bas depuis janvier 2021 ;Le nombre de demandes initiales d'assurance-chômage aux États-Unis cette semaine était plus élevé que prévu.
Suivi des données : en termes de fonds, la banque centrale a restitué 660 milliards de yuans dans la semaine ;Le taux d'exploitation des 247 hauts fourneaux étudiés par Mysteel a augmenté de 5,9 %, et le taux d'exploitation de 110 usines de lavage de charbon en Chine est tombé à moins de 70 % ;Au cours de la semaine, les prix du minerai de fer, du charbon énergétique et des barres d'armature ont augmenté;Les prix du cuivre électrolytique, du ciment et du béton ont chuté ;Les ventes au détail quotidiennes moyennes de voitures particulières au cours de la semaine étaient de 109 000, en baisse de 9 % ;Le BDI a augmenté de 3,6 %.
Marché financier : les prix des principaux contrats à terme sur matières premières ont augmenté cette semaine ;Parmi les marchés boursiers mondiaux, le marché boursier chinois et le marché boursier américain ont chuté de manière significative, tandis que le marché boursier européen a essentiellement augmenté ;L'indice du dollar américain était de 95,75, en baisse de 0,25 %.
1、 Faits saillants des macros
(1) Mise au point du point chaud
◎ Le Premier ministre Li Keqiang a présidé un symposium sur la réduction des taxes et des frais.Li Keqiang a déclaré que face à la nouvelle pression à la baisse sur l'économie, nous devrions continuer à faire du bon travail dans les «six stabilités» et les «six garanties», et mettre en œuvre des réductions d'impôts et des réductions de frais combinées plus importantes en fonction des besoins de sujets de marché, afin d'assurer un démarrage stable de l'économie au premier trimestre et de stabiliser le marché macro-économique.
◎ le ministère du Commerce et 22 autres départements ont publié le « 14e plan quinquennal » pour le développement du commerce intérieur.D'ici 2025, le total des ventes au détail de biens de consommation sociaux atteindra environ 50 000 milliards de yuans ;La valeur ajoutée du commerce de gros et de détail, de l'hébergement et de la restauration a atteint environ 15 700 milliards de yuans ;Les ventes au détail en ligne ont atteint environ 17 000 milliards de yuans.Dans le 14e plan quinquennal, nous augmenterons la promotion et l'application des véhicules à énergie nouvelle et développerons activement le marché secondaire de l'automobile.
◎ le 7 janvier, le Quotidien du peuple a publié un article du Bureau de recherche sur les politiques de la Commission nationale du développement et de la réforme, soulignant qu'une croissance régulière devrait être mise en avant et qu'un environnement économique stable et sain devrait être maintenu.Nous coordonnerons la prévention et le contrôle des épidémies et le développement économique et social, poursuivrons la mise en œuvre d'une politique budgétaire active et d'une politique monétaire prudente, et combinerons organiquement des politiques de macro-contrôle intercycliques et anticycliques.
◎ en décembre 2021, l'indice PMI manufacturier de Caixin Chine a enregistré 50,9, en hausse de 1,0 point de pourcentage par rapport à novembre, le plus élevé depuis juillet 2021. L'indice PMI de l'industrie des services de Caixin en Chine en décembre était de 53,1, attendu à 51,7, avec la valeur précédente de 52,1.L'indice PMI global Caixin de la Chine en décembre était de 53, avec une valeur précédente de 51,2.
À l'heure actuelle, une forte pression à la baisse s'exerce sur l'économie.Afin de répondre positivement, des politiques ont été émises de manière intensive à la fin de l'année.Premièrement, la politique d'expansion de la demande intérieure s'est progressivement imposée.Sous la triple influence de la contraction de la demande, du choc de l'offre et de l'affaiblissement des anticipations, l'économie fait face à des pressions à la baisse à court terme.Sachant que la consommation est le principal moteur (l'investissement est le déterminant marginal clé), il est clair que cette politique ne sera pas absente.À partir de la situation actuelle, la consommation d'automobiles, d'appareils électroménagers, de meubles et de décoration intérieure, qui représentent une part importante, deviendra le centre de la stimulation.En termes d'investissement, les nouvelles infrastructures sont devenues le centre de la planification.Mais dans l'ensemble, le principal objectif utilisé pour couvrir la baisse de l'immobilier reste l'infrastructure traditionnelle
◎ selon les données publiées par le département américain du travail, le nombre de nouveaux emplois non agricoles aux États-Unis en décembre 2021 était de 199 000, inférieur aux 400 000 attendus, le plus bas depuis janvier 2021 ;Le taux de chômage s'est établi à 3,9 %, mieux que les 4,1 % attendus par le marché.Les analystes estiment que bien que le taux de chômage américain ait chuté d'un mois à l'autre en décembre de l'année dernière, les nouvelles données sur l'emploi sont médiocres.La pénurie de main-d'œuvre devient une contrainte majeure à la croissance de l'emploi, et la relation entre l'offre et la demande sur le marché du travail américain devient de plus en plus tendue.
◎ au 1er janvier, le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage dans la semaine était de 207 000, et on s'attend à ce qu'il soit de 195 000. Bien que le nombre de demandes initiales d'allocations de chômage ait augmenté par rapport à la semaine dernière, il a oscillé autour de 50 - année au plus bas ces dernières semaines, grâce au fait que l'entreprise maintient ses employés actuels dans la situation générale de pénurie et de démission d'employés.Cependant, alors que les écoles et les entreprises ont commencé à fermer, la propagation d'Omicron a de nouveau suscité l'inquiétude des gens concernant l'économie.
（2） Aperçu des principales actualités
◎ Le Premier ministre Li Keqiang a présidé la réunion exécutive du Conseil des affaires d'État pour déployer des mesures visant à mettre pleinement en œuvre la gestion de la liste des questions de licences administratives, à normaliser le fonctionnement de l'électricité et à bénéficier davantage aux entreprises et au peuple.Nous mettrons en œuvre une gestion classifiée du risque de crédit des entreprises et favoriserons une supervision plus juste et efficace.
◎ He Lifeng, directeur de la Commission nationale de développement et de réforme, a écrit que nous devrions mettre en œuvre les grandes lignes du plan stratégique pour l'expansion de la demande intérieure et le plan de mise en œuvre du 14e plan quinquennal, accélérer l'émission et l'utilisation d'obligations spéciales des gouvernements locaux , et faire progresser modérément les investissements dans les infrastructures.
◎ selon les données de la banque centrale, en décembre 2021, la banque centrale a mis en place des facilités de prêt à moyen terme pour les institutions financières, totalisant 500 milliards de yuans, avec une durée d'un an et un taux d'intérêt de 2,95 %.Le solde des facilités de crédit à moyen terme à la fin de la période était de 4550 milliards de yuans.
◎ le bureau du Conseil d'État a imprimé et distribué le plan global pour le pilote de la réforme globale de l'allocation des facteurs axée sur le marché, qui permet le changement de l'objet du stock de terrains à bâtir collectifs selon le plan à échanger sur le marché sur le prémisse de l'indemnisation volontaire conformément à la loi.D'ici 2023, s'efforcer de réaliser des percées importantes dans les maillons clés de l'allocation axée sur le marché de facteurs tels que la terre, la main-d'œuvre, le capital et la technologie.
◎ le 1er janvier 2022, le RCEP est entré en vigueur et 10 pays, dont la Chine, ont officiellement commencé à remplir leurs obligations, marquant le début de la plus grande zone de libre-échange au monde et un bon départ pour l'économie chinoise.Parmi eux, la Chine et le Japon ont établi pour la première fois des relations bilatérales de libre-échange, conclu des accords bilatéraux de concession tarifaire et réalisé une percée historique.
◎ CITIC Securities a fait dix perspectives pour la politique de croissance régulière, affirmant que le premier semestre 2022 sera la période de fenêtre pour la réduction des taux d'intérêt.Il est prévu que les taux d'intérêt des financements à court, moyen et long terme soient réduits.Le taux d'intérêt de rachat inversé à 7 jours, le taux d'intérêt MLF à 1 an, le taux d'intérêt LPR à 1 an et à 5 ans seront réduits de 5 BP en même temps, à 2,15% / 2,90% / 3,75% / 4,60% respectivement , réduisant effectivement le coût de financement de l'économie réelle.
◎ dans l'attente du développement économique en 2022, les économistes en chef de 37 institutions nationales estiment généralement qu'il existe trois principales forces motrices pour promouvoir la croissance économique : premièrement, l'investissement dans la construction d'infrastructures devrait rebondir ;Deuxièmement, l'investissement manufacturier devrait continuer d'augmenter;Troisièmement, la consommation devrait continuer de se redresser.
◎ Le rapport sur les perspectives économiques de la Chine pour 2022 récemment publié par un certain nombre d'institutions à capitaux étrangers estime que la consommation chinoise se redressera progressivement et que les exportations resteront résilientes.Dans le contexte d'optimisme quant à l'économie chinoise, les institutions à capitaux étrangers continuent de mettre en place des actifs en RMB, estiment que l'ouverture continue de la Chine peut continuer à attirer des entrées de capitaux étrangers et qu'il existe des opportunités d'investissement sur le marché boursier chinois.
◎ L'emploi ADP aux États-Unis a augmenté de 807 000 en décembre, la plus forte augmentation depuis mai 2021. Il devrait augmenter de 400 000, par rapport à la valeur précédente de 534 000. Auparavant, le nombre de démissions aux États-Unis avait atteint un record de 4,5 millions en novembre.
◎ en décembre 2021, le PMI manufacturier US-ism est tombé à 58,7, le plus bas depuis janvier de l'année dernière, et inférieur aux attentes des économistes, avec une valeur précédente de 61,1.Les sous-indicateurs montrent que la demande est stable, mais les délais de livraison et les indicateurs de prix sont plus faibles.
◎ selon les données du département américain du travail, en novembre 2021, le nombre de démissions aux États-Unis a atteint un record de 4,5 millions, et le nombre de postes vacants est passé de 11,1 millions révisé en octobre à 10,6 millions, ce qui est toujours beaucoup plus élevé que la valeur avant l'épidémie.
◎ le 4 janvier, heure locale, le comité de politique monétaire polonais a annoncé sa décision d'augmenter le taux d'intérêt principal de la Banque centrale de Pologne de 50 points de base à 2,25 %, qui prendra effet le 5 janvier. Il s'agit de la quatrième augmentation des taux d'intérêt en Pologne en quatre mois, et la banque centrale polonaise est devenue la première banque nationale à annoncer une hausse des taux d'intérêt en 2022.
◎ Bureau fédéral allemand des statistiques : le taux d'inflation annuel en Allemagne en 2021 est passé à 3,1 %, atteignant le plus haut niveau depuis 1993
2, suivi des données
（1） Côté capitale
（2） Données de l'industrie
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(9)
3、 Aperçu des marchés financiers
En termes de contrats à terme sur matières premières, les prix des principaux contrats à terme sur matières premières ont augmenté au cours de cette semaine, dont le pétrole brut a augmenté le plus, atteignant 4,62 %.En ce qui concerne les marchés boursiers mondiaux, le marché boursier chinois et les actions américaines ont chuté, l'indice des pierres précieuses ayant chuté le plus, atteignant 6,8 %.Sur le marché des changes, l'indice du dollar américain a clôturé à 95,75, en baisse de 0,25 %.
4、 Données clés pour la semaine prochaine
(1) La Chine publiera les données PPI et CPI de décembre
Heure: mercredi (1 / 12)
Commentaires: selon l'arrangement de travail du Bureau national des statistiques, les données de l'IPC et de l'IPP de décembre 2021 seront publiées le 12 janvier. Les experts prédisent qu'en raison de l'influence de la base et de l'effet de la politique intérieure visant à assurer l'approvisionnement et stabilisation des prix, le taux de croissance annuel de l'IPC pourrait chuter légèrement à environ 2 % en décembre 2021, le taux de croissance annuel de l'IPP pourrait chuter légèrement à 11 % et le taux de croissance annuel du PIB devrait dépasser 8 %.En outre, la croissance du PIB au premier trimestre 2022 devrait atteindre plus de 5,3 %.
（2） Liste des données clés la semaine prochaine
Heure de publication : 10 janvier 2022